Geschäfte mit Kryptowährungens

HERAUSFORDERUNG

Risiken und Regulatorien für den Handel und Dienstleistungen mit Kryptowährungen

Kryptowährungen sind noch recht jung. Die erste und weltweit marktstärkste, der Bitcoin, kam 2009 auf den Markt. In einem relativ gesehen noch frühen Entwicklungsstadium sind die regulatorischen Vorgaben für damit verbundene Geschäfte. Umfang, Stand und Inhalte variieren international deutlich stärker als die länderspezifischen Richtlinien für den klassischen Finanzmarkt, die auf Kryptowährungen aufgrund deren Eigenheiten nicht ohne Weiteres anwendbar sind.

Wesentlich für virtuelle Währungen sind Distributed-Ledger-Technologien wie Blockchain.

Deren Fähigkeit, Daten sicher und global verteilt in dezentralen Rechnernetzen zu speichern, bildet die Basis für Bitcoin, Ether, Cardano & Co. Vermögen in solchen nicht staatlichen Währungen können so ohne Intermediäre wie Banken nahezu anonym transferiert werden. Das macht Kryptowährungen auch für Kriminelle interessant, sei es in Bezug auf Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung, Korruption oder die Umgehung von Sanktionen.

Manche solcher Fälle kommen ans Tageslicht, wie einige rund um die Hacker-Gruppe Lazarus (auch bekannt als Guardians of Peace, GOP), die mit der nordkoreanischen Regierung in Verbindung gebracht wird. Unter anderem erlangte die Gruppe durch Cyberattacken Zugriff auf Buchgeld von Banken (konkret auf US-Dollar), wandelte es über mehrere Trading-Plattformen und unter Nutzung verschiedener Wallets in Kryptowährungen um – und nach einigen Transfers von Plattform zu Plattform zurück in Buchgeld. Laut Angaben der US-amerikanischen Justiz sollen so letzten Endes mehrere Hundert Millionen Dollar in die Staatskasse Nordkoreas gewandert sein.

Viele andere Fälle bleiben im Dunkeln. Denn Finanzkriminalität in Verbindung mit Kryptowährungen aufzudecken stellt Strafverfolgungsbehörden vor große Herausforderungen – schon deshalb, weil Kryptotransaktionen in der Regel grenzüberschreitend sind und Rechtshilfegesuche in einigen Ländern ins Leere laufen. Welchen Anteil kriminelle Transaktionen am Gesamtvolumen haben, kann deshalb bisher nur geschätzt werden. Experten gehen jedoch davon aus, dass zumindest deren Wert von Jahr zu Jahr steigt – entsprechend der Entwicklung der Gesamtmarktkapitalisierung aller Kryptowährungen. Lag diese im Jahr 2020 noch bei maximal 700 Milliarden US-Dollar, wurden 2021 Höchststände von zeitweise mehr als 2,5 Billionen US-Dollar erreicht.

LÖSUNG

Risiken frühzeitig erkennen und minimieren

Ein Grossteil des Risikomanagements und der geforderten Sorgfaltspflicht beim Handel mit Kryptowährungen und damit verbundenen Dienstleistungen besteht darin, zu wissen, mit wem man Geschäfte macht. Die Know-Your-Customer- und Anti-Money-Laundering-Lösungen von Pythagoras helfen dabei, entsprechenden regulatorischen Anforderungen bequem und zuverlässig gerecht zu werden – und das schon beim Onboarding neuer Kunden.

Das Pythagoras Partner Screening ermöglicht nicht nur die systematische Prüfung bestehender, sondern auch neuer Geschäftsbeziehungen auf Risiken, die mit Personen oder Organisationen verbunden sind, ebenso wie die Überwachung der erkannten Risiken. Das System automatisiert den regelmässigen Abgleich mit internen, aber auch externen Referenzdaten wie von Refinitiv World-Check und Dow Jones Factiva. Dabei unterstützt das integrierbare Native Character Screening auch nicht lateinische Schriftzeichen. Dies ermöglicht einen globalen Einsatz bei gleichzeitiger Erfüllung lokaler Anforderungen. Das Pythagoras Partner Screening lässt sich dabei über die Pythagoras API nahtlos auch in eigene Applikationen (z. B. für einen Kontoeröffnungsprozess) integrieren. Ob es so oder als eigenständige Anwendung genutzt wird: Die Implementierungszeiten sind denkbar gering.

Um Compliance-Risiken wie Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung oder Korruption mit Kryptowährungen zu erkennen, muss ein weiteres Augenmerk der Überwachung von Transaktionen insbesondere bei der Umwandlung von Fiatgeld* in eine Kryptowährung oder umgekehrt gelten. Vorsicht ist unter anderem in folgenden Fällen geboten:

• Der Betrag und die Häufigkeit der Transaktion passt nicht zum Geschäftsvorgang.
• Es besteht eine ungewöhnliche Häufung oder Kurzfristigkeit von Transaktionen.
• Es gibt Transaktionen von und zu Ländern mit schwächerer Überwachung für virtuelle Währungen (geografische Risiken).
• Transaktionen passen nicht zum angegebenen Vertragspartner ( B. Zahlungseingänge von Geschäftskonten auf privaten Konten jüngerer Personen).
• Die Transaktionen haben komplexe Muster, die nicht ohne Weiteres erklärbar sind.

In solchen Fällen hilft das Pythagoras Transaction Monitoring. Es lässt sich einfach und schnell implementieren, vergleicht Transaktionsdaten aus dem eigenen Buchhaltungssystem und verarbeitet sie gemäss eines vordefinierten Regelwerks. Regeln, Parameter und Limits können dabei global, pro Segment oder kundenspezifisch festgelegt werden, entsprechend dem verfügbaren Detaillierungsgrad der Daten der eigenen Organisation. Jede Abweichung von normalen oder plausiblen Transaktionen wird angezeigt und kann dokumentiert werden. Dabei erfasst das Pythagoras Transaction Monitoring Geschäfte – wie bei zahlreichen Kryptowährungen nötig – auf 15 Dezimalstellen genau.

* Als Fiatgeld wird eine nationale Währung bezeichnet, die nicht an den Preis eines Rohstoffes wie Gold oder Silber gebunden ist. Der Wert des Fiatgelds basiert größtenteils auf dem Vertrauen der Öffentlichkeit zum Herausgeber der Währung – in der Regel ist es die Regierung oder die Zentralbank des jeweiligen Landes.